招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构”）接纳新愿望六和股份有限公司（以下简称“刊行人”、“公司”或“新愿望”）的委托，掌管刊行人向特定对象刊行股票事项（以下简称“本次刊行”）的保荐机构。

　　本保荐机构及其保荐代表人已按照《中华国民共和国公执法》（以下简称“《公执法》”）、《中华国民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券刊行注册拘束主意》（以下简称“《注册拘束主意》”）、《证券刊行上市保荐营业拘束主意》、《深圳证券业务所股票上市正派》（以下简称“《上市正派》”）等公法法例和中国证券监视拘束委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券业务所（以下简称“深交所”）的相闭章程，真诚守约，勤苦尽责，厉峻服从依法拟订的营业正派和行业自律表率出具上市保荐书，并保障所出具文献切实、凿凿、完美。

　　配合饲料、浓缩饲料、精料添补料的坐蓐、加工（限分支机构规划） （以上项目及限日以许可证为准）。（以下规模不含前置许可项目， 后置许可项目凭许可证或审批文献规划）谷物及其他作物的种植；牲 畜的豢养；猪的豢养；家禽的豢养；商品批发与零售；进出口业；项 目投资与拘束（不得从事违法集资、罗致民多资金等金融行为）；科 技相易和增添供职业。（依法须经照准的项目，经闭系部分照准后方 可展开规划行为）

　　公司是国内农牧龙头企业之一，申报期内公司主交易务囊括饲料坐蓐、畜禽养殖、屠宰及肉类加工营业。2023年年尾，为进一步优化公司财富开展政策，聚焦重心主业，络续晋升公司重心竞赛力和可络续开展才华，激动公司高质地开展，公司对白羽肉禽财富和食物深加工板块引入政策投资者并让渡了控股权，充塞欺骗表部财富资源激动开展，并聚焦于饲料、生猪养殖与屠宰两大行业。截至申报期末，公司首要营业为饲料坐蓐、生猪养殖与屠宰两大营业板块。

　　饲料营业是公司历久开展的重心主业，公司的饲料产物首要囊括禽饲料、猪饲料、水产料和反刍料等，此中，猪饲料除向表部出卖表，还供公司的生猪养殖营业行使。公司饲料界限正在国内多年维系界限第一，2023年公司表里销饲料销量合计达 2,876万吨，此中禽饲料 1,522万吨，行业排名第一；猪饲料 1,113万吨，位列行业前三，水产料 171万吨，位列行业前三；反刍料 50万吨，也处于生猪养殖营业是公司近年来大举开展的重心主业，公司自 2016年入手下手开展生猪养殖营业，2022年整年生猪出栏数到达 1,462万头，2023年进一步晋升至1,768万头，稳居世界第三。2023年，公司将生猪屠宰板块划归猪财富同一拘束，进一步巩固养殖与屠宰的上下游协同。

　　近年来，公司主动呼应国度立异驱动开展政策，加疾开展新质坐蓐力，正在饲料、生猪养殖与屠宰等重心营业范围博得了明显收获，完成了营业开展的提质增效。公司累计得回 7项国度科学工夫前进二等奖，近五年担当 17项国度级科技项目。

　　正在饲料营业方面，公司依托进步的配方数据库和配方体例，连续优化饲料配方，降低产物德地。公司高度注重饲料配方数据库维护，凯旋修建了拥有自立常识产权的国表里首个肉鸭专用动态数据库，到达国际进步程度；公司凯旋上线“鸿瞳·NHF”饲料配方体例，成为国内唯逐一家具有并一共陈设自立配方体例，完成工场一共笼罩的农牧龙头企业。同时，针对我国卵白质饲料资源告急不够等题目，公司主动介入多项“十四五”国度中心研发谋划和国际合营项目，成立非粮卵白饲料新产物和代替玉米新型能量产物，对多种饲料原料资源实行养分价钱评估，变成一系列工夫收获和利用计划，此中“猪禽多元化日粮利用工夫”老手业内获得通俗增添。公司依托强健的配方数据、配方体例以及智能化坐蓐筑设，精准负责原料配比和坐蓐进程，有用低落坐蓐本钱，降低饲料产物德地；同时，公司巩固对商场需求的监测和预测，实时调解产物机闭，餍足差别养殖阶段和养殖界限的多样化需求，进一步牢固公司商场当先身分。

　　正在育种端，公司已开始搭筑智能化全财富链育种平台并络续升级完备，依托自立研发的 GBLUP算法，联合大数据明白和基因组测序工夫，精准评估种猪职能，络续自立教育“芯品系”系列纯系种猪及配套系产物，连续自立教育符合性强、高繁、节粮、疾长的优质种猪；正在养殖端，公司设立了智能化养殖体例，采用主动化饲喂、智能环控和长途监控等进步本领，完成养殖进程的细腻化拘束；正在生物平和防控方面，设立了“四级生物平和防控”体例，引入了 AI摄像头、RFID等工夫本领，从饲料原料采购、饲料坐蓐到猪群豢养等各个闭节厉峻把控，确爱护殖境遇的平和。

　　正在屠宰方面，公司设立了当代化的屠宰加工场，引入进步的屠宰筑设和检查检测工夫，确保猪肉产物的卫生平和和质地褂讪；别的，公司巩固下游商场的开辟，通过品牌化运营和定造化供职，餍足消费者对高品德猪肉的需求。

　　别的，公司通过全财富链的整合，买通从饲料坐蓐、育种、养殖到屠宰加工的全链条，完成数据流的全笼罩，激动财富链各闭节的高效协同。

　　息金保险倍数=息税折旧摊销前利润（EBITDA）/（计入财政用度的息金开销+资金化息金开销）

　　息税折旧摊销前利润（EBITDA）=净利润+所得税用度+计入财政用度的息金开销+固定资产折旧+投资性房地产折旧+坐蓐性生物资产折旧+无形资产摊销+长守候摊用度摊销+行使权资产折旧

　　每股规划行为出现的净现金流量=规划行为出现的现金流量净额/期末股本总额 每股净现金流量=现金及现金等价物净扩充额/期末股本总额

　　归属于母公司一切者每股净资产=归属于母公司一切者权利/期末股本总额 研发用度占统一交易收入的比重=研发用度爆发额/交易收入（统一口径） 3、非时时性损益明细表

　　计入当期损益的当局补帮（与公 司平常经交易务亲热闭系，切合 国度计谋章程、服从确定的规范 享有、对公司损益出现络续影响 的当局补帮除表）

　　除同公司平常经交易务闭系的 有用套期保值营业表，非金融企 业持有金融资产和金融欠债产 生的公正价钱改观损益以及处 置金融资产和金融欠债出现的 损益

　　企业博得子公司、联营企业及合 营企业的投资本钱幼于博得投 资时应享有被投资单元可辨认 净资产公正价钱出现的收益

　　动物疫病危急是生猪养殖行业面对的首要危急。从公司的角度看，若是公司自有生猪正在养殖进程中爆发疫病，将会导致生猪作古或坐蓐才华消浸，给公司变成直接的经济耗费；同时，疫病的爆发拥有络续性的影响，由于净化猪场需求较长的工夫，这将导致公司的坐蓐本钱扩充，进一步低落公司的规划效益。

　　从行业的角度看，若是行业呈现大界限动物疫病，将会扩没收司生猪产物受感化的危急，给公司带来较大的防疫压力，扩没收司的防疫开销，囊括为呼应当局对疫区及周边章程区域实行强造疫苗接种、隔断、乃至扑杀等防疫条件而出现的开销或耗费。同时，大界限动物疫病的呈现还会变成消费者的焦躁心思，导致商场需求消浸，产物价值低落，从而对公司的经交易绩带来晦气影响。

　　2018年 8月以还，我国呈现了“非洲猪瘟”疫病，给我国的生猪养殖行业带来厉厉寻事。近年来非洲猪瘟连续呈现变异毒株，使其传扬渠道更多、隐藏工夫更长、涌现与剔除难度更大，给我国各地生猪财富遭遇了差别水准的耗费。

　　固然公司拥有完备的疫病防控体例和才华，但若公司生猪养殖所正在区域疫病较为告急，或公司疫病防控体例实施不力，公司生猪财富将不妨存正在产量消浸、节余消浸乃至亏折的危急。

　　公司的营业笼罩饲料坐蓐、生猪养殖与屠宰等闭节，此中生猪养殖板块的产造品首要囊括仔猪、商品猪等。2016年以还，公司大举开展生猪养殖营业，2023年公司生猪对表销量依然冲破 1,768万头，使得生猪养殖营业对公司合座营收与利润的影响逐年降低，生猪价值的改观也会更鲜明地影响公司的营收与利润程度。

　　生猪产物的商场价值受商场供求闭连、养殖本钱、疫病及天然劫难等成分的影响而有所颠簸。从猪养殖看，我国商品猪价值的周期性颠簸特质鲜明。2019年头以还，我国生猪养殖行业进入了新一轮上行周期，叠加“非洲猪瘟”疫病变成行业产能供应大幅下滑的影响，商品猪价值自 2019年下半年至 2020年尾处于高位颠簸阶段；跟着全行业生猪疫病防控程度的晋升，行业产能与供应急迅复原，2021年入手下手商品猪价值呈络续大幅消浸趋向，2022年下半年，受年头冬季弱毒疫病短期去化生猪产能的影响，叠加“二次育肥”景色，猪价鄙人半年鲜明反弹，但“二次育肥”纠合出栏及消费需求削弱，导致猪价年闭回落并维系正在相对低位。

　　2023年，猪价延续了 2022年闭以还的低迷态势，但行业渐渐激动产能去化，能繁母猪数目删除，跟着产能络续去化，2024年二季度以还，猪价止跌回升。

　　生猪产物商场价值的周期性颠簸导致生猪养殖行业的毛利率大白周期性颠簸态势，并传导至财富链上游的饲料坐蓐行业及下游的屠宰行业，正在周期的差别阶段均对公司首要营业板块的收入、毛利率出现影响。该等周期性颠簸及影响估计异日仍将络续，正在生猪产物的商场价值进入下行周期以及处于周期底部时，将会阶段性对公司的坐蓐规划带来晦气影响，公司存正在节余消浸、乃至亏折的危急。

　　饲料坐蓐的首要原料囊括玉米、豆粕、棉粕、菜粕、鱼粉、氨基酸、维生素等，其原料本钱占饲料坐蓐总本钱的 90%以上。玉米、豆粕等大宗原原料价值受国度农业财富计谋、国际交易走动、商场供求境况、运输条目、天气及天然劫难等多种成分的影响。饲料营业占公司营收的比重较大，饲料行业通俗采用本钱加价法的订价式样，饲料原料价值的颠簸能够个人向下游养殖闭节传导，缓解原料价值上涨为公司坐蓐规划带来的压力。以是，正在原料价值上涨的后台下，公司饲料营业能够通过向下游养殖闭节传导等格式维系必定的毛利空间，但公司生猪养殖营业将面对较大的规划压力。

　　自 2020年以还，受国表里宏观经济阵势、国际交易闭连、各国主粮产区收获情状等多方面成分影响，玉米、豆粕等首要饲料原料价值络续颠簸。2021-2022年，玉米、豆粕等首要饲料原料价值络续上涨，并维系高位震动，2023年度，饲料原料价值络续震动，个人原料价值有所下行，但仍处于较高地点，2024年1-9月，因为供应端海表大豆丰收和需求端国内养殖业去产能等多重成分影响，饲料原料价值有所消浸。

　　若是异日原料价值处于高位或络续上涨，将对公司经交易绩变成晦气影响，从而不妨导致公司异日合座节余消浸、乃至亏折的危急。

　　今朝，饲料坐蓐企业的原料环球化采购趋向愈发鲜明，饲料企业正在玉米、大豆、乳清粉、鱼粉、DDGS等以海表供应为主的饲料原料采购方面，受到汇率改观的影响越来越大。

　　同时，公司是国内较早正在海表实行营业结构的农牧企业，公司的营业会受到汇率改观的影响。国民币汇率的改观给公司的表汇拘束带来较大的影响。固然公司目前已正在新加坡子公司的根柢上设立起海表商贸中央与投融资中央以应对日益推广的海表原料采购与投资规划需求，删除海表营业资金走动所受到的汇率颠簸影响，但跟着公司正在海表营业界限的推广，正在对表投资与海表规划中，涉及的跨境资金走动与结算额度也越来越大，频仍且大幅度的汇率颠簸仍会对公司的坐蓐规划出现较大影响。

　　公司正在坐蓐规划进程中出现的境遇污染物首要囊括饲料坐蓐进程出现的粉尘、生猪养殖进程中出现的粪便、用于猪舍明净消毒和冲刷而排放的污水，以及屠宰加工坐蓐进程中出现的废水、废气及少量固体放弃物等。公司异常注重环保方面的进入，并正在公司总部组筑平和环保闭系部分，下设环保运营拘束条线，有劲兼顾公司一切板块、片区、工场的境遇回护管事；各工场则设立专职或兼职的环保拘束职员，实行通常坐蓐进程中的环保拘束管事。

　　固然公司已设立起相对健康的境遇回护拘束体例，新筑项目污染物的排放可以到达国度环保公法法例的条件，但因公司个人属员公司进入运营的年份较长，存正在个人老旧坐蓐方法因环保条件连续晋升面对无法餍足环保条件等情景，跟着国度对待境遇回护与处理的规范连续降低，公司不妨需进一步加大正在环保方面的进入；若公司未能实时跟进环保条件并晋升属员公司的环保运转程度，将面对整整，将目前公司属员或正正在筹备筹筑的养殖位置正在的区域调解为禁养区，则会导致公司正在期限内迁居或闭停养殖场的危急，对公司的坐蓐规划出现晦气影响。

　　源委多年开展，公司已成为国内农牧龙头企业之一。近年来，公司营业界限连续扩张，变成了强大且细腻化、扁平化的拘束架构和营业体例。

　　对待营业强大、门类多元且界限络续扩张的企业而言，连续优化并完成加倍高效的规划拘束体例，络续完备内部负责轨造，引进和教育高本质拘束人才、工夫人才和营销人才是公司面对的紧张题目。源委多年开展，公司已积蓄富厚的拘束体验，并已设立健康的公司处理机闭和内部负责轨造，但若是公司的拘束程度、危急负责才华和人力资源兼顾才华未能主动符合商场境遇蜕化的需求并未能与公司营业界限延长、财富络续扩张的开展趋向相立室，那么公司将面对危急抵御才华被衰弱，商场份额低落，竞赛才华消浸等危急，对公司的异日开展出现晦气影响。

　　公司是中国农牧行业的标杆企业之一，正在三十多年的开展进程中，教育了多量出色人才。跟着农牧行业竞赛水准的连续巩固，以及近年来各类跨界资金进入农牧行业，各式企业对人才资源的篡夺加倍激烈，出格是职掌商场和工夫资源的高、中层拘束职员和专业工夫职员等环节人才。环节人才流失会给公司规划带来负面影响，从而影响公司经交易务可络续开展。

　　公司所处的农牧行业受天然劫难的影响较大。气温异常、干旱、洪涝、地动、冰雹、雪灾等天然劫难均会对行业的规划和开展带来晦气影响。一方面，旱灾、水灾、虫灾等天然劫难会导致农作物多量减产，不妨导致粮食及粮食粗加工产物的价值大幅上涨，扩没收司饲料原料的采购本钱，并通过财富链的传导效率引致公司生猪养殖的本钱上升。另一方面，正在公司坐蓐基地及其周边地域爆发地动、泥石流、雪灾等天然劫难不妨变成公司坐蓐方法或筑设的宏大损坏及生猪的作古，给公司变成直接经济耗费的同时，还将影响公司后续的坐蓐规划，对公司的经交易绩出现晦气影响。

　　申报期内，公司与相干方存正在通常购销、股权让渡等相干业务，并与相干方新愿望财政有限公司展开金融供职营业走动。上述相干业务具备合理性、须要性、公正性，并服从法例条件践诺了审批决议顺序及消息披露责任，不存正在影响公司独立性的情景。

　　若公司未能实时践诺相干业务的闭系审批决议顺序及消息披露责任，或公司的相干业务未能厉峻服从公正价值实施，则不妨损害公司独立运营才华，对公司规划带来晦气影响。

　　公司目前与控股股东及其负责的其他企业之间不存正在组成宏大晦气影响的同行竞赛，本次募投项目实行不会导致公司主交易务规模爆发蜕化，实行后不会新增组成宏大晦气影响的同行竞赛。但若是异日公司控股股东、现实负责人未能有用践诺闭于避免同行竞赛的允许，或公司营业规模拓展导致与控股股东及其负责的其他企业新增从事好像或好像营业的情状且未能实时妥当妥洽管理，不妨对公司的营业规划出现必定的晦气影响。

　　公司所处行业为农牧行业，该行业受到农牧、环保、土地、应急拘束等多个当局部分的囚系。申报期内公司及其紧张子公司存正在被行政处置的情状，闭系行政处置所涉违法作为不属于宏大违法作为。若公司及其子公司异日未能厉峻凭借闭系公法法例条件合规坐蓐或规划，则不妨面对行政处置危急，并不妨对公司通旧例划变成晦气影响。

　　截至2024年9月末，公司不存正在涉及金额占公司近来一期经审计净资产绝对值10%以上，且绝对金额突出一切切的须披露的宏大未决诉讼、仲裁事项。公司截至目前的未决诉讼仲裁，均为公司平常营业运营中爆发的纠缠，不会对本次刊行变成实际性公法艰难。但因为案件审理结果、现实实施恶果存正在必定的不确定性，若占定结果对公司晦气，不妨对公司经交易绩出现必定影响。

　　公司营业结构通俗，抗危急才华强，但正在疫病危急、生猪价值颠簸危急、原原料价值颠簸危急等多种商场危急的联合影响下，公司存正在异日事迹消浸乃至亏折的危急。

　　从饲料营业看，公司已正在国内饲料行业维系多年界限第一的商场身分，申报期各期，饲料营业完成毛利别离为 46.08亿元、51.29亿元、42.64亿元及 24.01亿元，为公司络续褂讪进献事迹。2021年至 2023年，原料价值根基络续处于高位，2024年 1-9月，因为供应端海表大豆丰收和需求端国内养殖业去产能等多重成分影响，原料价值消浸。若是异日原料价值处于高位，公司饲料营业能够通过向下游养殖闭节传导等格式维系必定的毛利空间，但历久的原料价值高位运转会挤压下游养殖闭节节余，究竟会向上游传导，将对公司饲料营业经交易绩变成晦气影响。

　　从猪财富营业看，公司自 2016年以还加大养猪营业结构，正在 2023年生猪对表销量依然到达 1,768.24万头，申报期各期，猪财富完成毛利别离为-36.46亿元、30.47亿元、-15.44亿元及 14.34亿元。2019年头以还，猪周期叠加“非洲猪瘟”疫病变成商品猪价值络续处于高位颠簸阶段，2021年以还，生猪产能复原，猪肉价值络续大幅消浸，饲料原料价值上升，导致 2021年度公司猪财富毛利为负；2023年猪肉价值络续处于低位，导致 2023年公司猪财富毛利为负；2024年一季度猪价仍处于低位，二季度以还猪价渐渐回升，三季度猪价不绝维系高位运转，有利于公司猪财富毛利进一步改正。但若是后期生猪产物的商场价值进入下行周期或处于周期底部、原原料价值处于高位或络续上涨、公司爆发大界限疫病等晦气情状，将会阶段性对公司的经交易绩带来晦气影响，公司生猪板块存正在节余消浸、乃至亏折的危急。

　　2024年 1-9月，公司归属于上市公司股东的净利润为 15,325.79万元，2024年第二季度，生猪价值迎来上涨行情，伴跟着公司养猪本钱进一步消浸，公司利润有所改正。但若是疫病危急、生猪价值颠簸危急、原原料价值颠簸危急等多种商场危急络续对公司出现晦气影响，公司首要营业板块节余情状不妨均会络续受到影响，进而不妨对公司异日的节余情状出现宏大晦气影响。

　　公司消磨性生物资产首要为肉猪，坐蓐性生物资产首要为种猪。生物资产（含消磨性生物资产与坐蓐性生物资产）的可变现净值/可收回金额易受生猪商场价值颠簸的影响。按照司帐原则，资产欠债表日账面本钱高于其可变现净值/可收回金额的，公司需计提存货抑价计划或坐蓐性生物资产减值计划，计入当期损益。

　　若是生猪价值异日大幅下滑或处于价值低位、公司爆发大界限疫病等晦气情状，将导致公司爆发活提较大金额的存货抑价计划和坐蓐性生物资产减值计划的危急，从而对公司节余情状出现宏大晦气影响。

　　截至2024年9月30日，刊行人历久股权投资账面价钱为3,079,683.24万元，首要系公司对民生银行等多家联营企业、合营企业的投资。若公司历久股权投资闭系企业异日规划境况不足预期，公司历久股权投资将面对计提减值计划危急，进而对公司节余才华出现晦气影响。

　　截至2024年9月30日，公司商誉账面余额为112,965.62万元，系公司正在历次收购业务中，统一本钱高于所享有的可辨认净资产公正价钱而变成的。按照《企业司帐原则》，企业统一所变成的商誉，起码该当正在每年年度完结实行减值测试。如爆发减值，则该当确认商誉的减值耗费，减值个人将冲减公司当期利润。若收购公司异日规划境况不足预期，公司面对需计提商誉减值计划的危急，进而对公司节余才华出现晦气影响。

　　农牧行业是资金茂密型财富，公司行为农牧行业的龙头企业，多营业协同联合开展。近年来，公司各营业界限络续推广，资金需求量大，各营业均需进入多量的资金。

　　截至2024年9月30日，公司短期借钱余额为1,915,863.40万元，占滚动欠债比例为40.45%，公司资产欠债率为70.85%。若是生猪价值异日处于低位或络续下跌、原原料价值处于高位或络续上涨，除对公司节余程度变成晦气影响表，也会直接对公司规划行为出现的现金流量净额带来晦气影响。若是呈现异日银行和滚动性危急，并对公司坐蓐规划变成宏大晦气影响。

　　申报期各期末，公司应收账款及应收单子账面价钱合计为115,629.38万元、136,462.33万元、211,748.35万元和 178,999.37万元。若异日因商场境遇蜕化、客户信用情状晦气蜕化导致客户结算周期延伸，应收账款回款速率减慢，将对公司规划现金流入变成晦气影响，并不妨导致坏账计提金额上升，影响公司经交易绩。

　　公司的饲料坐蓐、生猪养殖与屠宰营业所属行业均是闭连国计民生、社会褂讪的根柢性行业，原来受到国度的中心扶植。近年来，国度出台了多项计谋性文献，不绝大举激动农牧财富向更优质、高效、环保、平和、科学、强健的倾向开展，囊括将“绿色无公害饲料及增添剂咨议开荒”列为国度激动开展财富；实行畜禽良种工程，优化畜禽养殖机闭，变成以界限化坐蓐、集约化规划为主导的财富开展体例；加疾健康从田间到餐桌的农产物德地和食物平和囚系体例，设立全程可追溯、互联共享的消息平台；教育强大龙头企业，打造一批自立立异才华强、加工程度高、处于行业当先身分的大型龙头企业等。

　　公司的开展厉峻遵从今朝国度财富计谋的指示倾向，进入了多量资源实行坐蓐规划与营业拓展，闭系营业直接或间接地受到国度财富计谋的扶植。异日闭系财富计谋若是爆发较大蜕化，不妨会对公司的规划变成必定影响。

　　公司从事的饲料坐蓐、生猪养殖与屠宰营业属于国度中心扶植的根柢性农业财富，享有多方面税收优惠计谋。农牧行业涉及的税收优惠切合国度计谋导向与行业开展特征，税收优惠加强了公司的节余才华，但公司节余的延长并不依赖于税收优惠。若异日国度相闭农牧行业税收优惠的认定例范、税收计谋爆发蜕化，或因为其他源由导致公司不再餍足税收优惠计谋的认定条目，将会导致公司税负扩充，对公司的节余程度出现晦气影响。

　　本次向特定对象刊行 A股股票计划依然公司第九届董事会第二十二次集会、第九届董事会第三十次集会、第九届董事会第三十一次集会审议通过，并经 2024年第一次且自股东大会审议通过。按照《证券法》《公执法》《注册拘束主意》等闭系公法、法例和表率性文献的章程，尚需深交所审核通过，并得回中国证监会作出答应注册的裁夺后方可实行。上述呈报事项能否得回闭系的照准或照准，以及公司就上述事项博得闭系的照准和照准工夫存正在不确定性。

　　本次刊行将向不突出三十五名切合条宗旨特定对象定向刊行股票召募资金，且刊行结果将受到证券商地方座情状、公司股票价值走势、投资者对本次刊行计划的承认水准等多种表里部成分的影响。以是，公司本次刊行存正在刊行召募资金不够或刊行腐烂的危急，指点投资者眷注。

　　本次向特定对象刊行 A股股票后，跟着召募资金的到位，公司的股本及净资产将相应延长。但因为召募资金行使效益的完成需求必定的工夫，预期利润难以正在短期内开释，股本界限及净资产界限的推广不妨导致公司存期近期每股收益和净资产收益率被摊薄的危急。

　　本次募投项目效益测算基于升级改造完成的增量恶果实行收入及本钱的测算，旨正在测算升级改造对待各个项目养殖效劳、运营效劳等方面的晋升。正在项目实行进程中，若是因动物疫病、产能不够等成分导致项目养殖效劳、运营效劳晋升不足预期，从而影响本次募投项目升级实行的恶果，募投项目完成的效益不妨与测算效益存正在差异，导致短期内效益不足预期的危急。

　　本次募投项目投资界限较大，且均为资金性开销，项目结束维护后折旧摊销用度将相应扩充，本次募投项目转固后新增折旧摊销不妨对公司异日的节余情状出现晦气影响。

　　本次刊行采纳向特定对象刊行股票的式样，公司将正在深交所审核通过并博得中国证监会答应注册的批复有用期内拔取合适机缘刊行股票。

　　本次向特定对象刊行 A股股票采纳询价刊行式样，订价基准日为刊行期首日，刊行价值不低于订价基准日前 20个业务日公司股票业务均价的 80%（订价基准日前 20业务日股票业务均价=订价基准日前 20个业务日股票业务总额/订价基准日前 20个业务日股票业务总量）。

　　若刊行人正在订价基准日至刊行日时期爆发派息/现金分红、送红股、资金公积转增股本等除权、除息事项的，则本次刊行的刊行价值将作相应调解。调解公式如下：

　　最终刊行价值将正在经深交所审核通过并报中国证监会答应注册后，服从中国证监会、深交所相闭章程，按照竞价结果由公司董事会按照股东大会的授权与保荐机构（主承销商）洽商确定。

　　本次向特定对象刊行 A股股票的刊行对象为不突出 35名切合中国证监会章程条宗旨特定投资者，囊括证券投资基金拘束公司、证券公司、信任公司、财政公司、保障机构投资者、及格境表机构投资者及其他切合公法法例章程的法人、天然人或其他及格机构投资者。证券投资基金拘束公司、证券公司、及格境表机构投资者、国民币及格境表机构投资者以其拘束的两只以上产物认购的，视为一个刊行对象。信任公司行为刊行对象，只能够自有资金认购。

　　本次刊行的对象不囊括公司控股股东、现实负责人及其负责的相干方。以是，本次刊行不组成公司与控股股东及现实负责人之间的相干业务。

　　最终刊行对象将正在深交所审核通过并报中国证监会答应注册后，由公司董事会正在股东大会授权规模内，按照刊行对象申购的情状与本次刊行的保荐机构（主承销商）洽商确定。刊行对象均以现金式样认购本次刊行的股票。

　　本次向特定对象刊行 A股股票的召募资金总额不突出 380,000.00万元（含本数），刊行股票数目以本次刊行召募资金总额除以最终询价确定的刊行价值预备得出（预备结果呈现不够 1股的，尾数应向下取整，对待不够 1股个人的对价，正在认购总价款中主动扣除），且刊行数目不突出本次向特定对象刊行前公司总股本的 30%，并以中国证监会闭于本次刊行的注册批复文献为准。

　　正在上述刊行数目规模内，由股东大会授权公司董事会视商场情状与本次刊行的保荐机构（主承销商）洽商确定最终的刊行数目。若本次向特定对象刊行 A股股票的股份总数及召募资金总额因囚系计谋蜕化或按照注册批复文献的条件予以调解的，则本次股份刊行数目及召募资金总额届时将相应调解。

　　若公司股票正在闭于本次向特定对象刊行 A股股票的董事会决议布告日至刊行日时期爆发送股、回购、资金公积转增股本等导致本次刊行前公司总股本爆发改观的，本次刊行的股票数目上限将作相应调解。

　　本次向特定对象刊行 A股股票结束后，刊行对象通过本次刊行认购的股票自愿行完毕之日起六个月内不得让渡。公法法例、表率性文献对限售期另有章程的，从其章程。限售期完毕后，刊行对象减持本次认购的向特定对象刊行的股票按中国证监会及深交所的相闭章程实施。若前述限售期与证券囚系机构的最新囚系成见或囚系条件不相符，将按照闭系证券囚系机构的囚系成见或囚系条件实行相应调解。

　　本次向特定对象刊行 A股股票结束后至限售期届满之日止，刊行对象所认购的股票因公司分派股票股利、资金公积转增等情景所衍生博得的股份亦应听从上述限售期调整。限售期完毕后按中国证监会及深交所的相闭章程实施。

　　项目投资总额高于本次召募资金拟投资金额个人，由刊行人自筹管理。召募资金到位后，若本次刊行扣除刊行用度后的现实召募资金低于本次召募资金拟投资金额，正在最终确定的本次召募资金投资项目规模内，刊行人将按照现实召募资金数额，服从项宗旨轻重缓急等情状，调解并最终裁夺召募资金的整个投资项目、优先按次及各项宗旨整个投资额，召募资金不够个人由公司自筹管理。

　　正在本次召募资金到位前，公司将按照项目进度的现实情状，以自有资金或其他式样筹集的资金先行进入，并正在召募资金到位后按摄影闭法例章程的顺序予以置换。

　　公司依然拟订了召募资金拘束闭系轨造，本次向特定对象刊行 A股股票的召募资金务必存放于公司董事会指定的召募资金专项账户中，整个开户事宜将正在刊行前由公司董事会确定，并正在刊行布告中披露召募资金专项账户的闭系消息。

　　本次向特定对象刊行 A股股票结束前的刊行人结存利润由本次刊行结束后的新老股东按刊行结束后的持股比例共享。

　　刊行人本次向特定对象刊行 A股股票决议的有用期为十二个月，自愿行计划经股东大会审议通过之日起预备。

　　（一）保荐机构或其控股股东、现实负责人、紧张相干方持有刊行人或其控股股东、现实负责人、紧张相干方股份的情状

　　截至 2024年 10月 17日，招商证券衍生投资部持有刊行人股份共计 190,500股，此中柜台持仓 190,500股，占刊行人股份比例为 0.004%，占比极低。本保荐机构设立了健康的内部规划拘束机构，树立了相应的性能拘束部分，独立行使规划拘束权力。以是与刊行人之间的上述持股不会影响本保荐机构和保荐代表人平允地践诺保荐职责。

　　除上述事项表，本保荐机构或本保荐机构控股股东、现实负责人、紧张相干方不存正在持有刊行人或其现实负责人、紧张相干方的任何股份的情景，也不存正在会影响本保荐机构和保荐代表人平允践诺保荐职责的情状。

　　（二）刊行人或其控股股东、现实负责人、紧张相干方持有保荐机构或其控股股东、现实负责人、紧张相干方股份的情状

　　因为招商证券为 A股及 H股上市公司，除不妨存正在的少量、平常二级商场证券投资表，刊行人及其现实负责人、紧张相干方不存正在直接或间接持有本保荐机构或本保荐机构控股股东、现实负责人、紧张相干方的股份的情景；也不存正在刊行人或其控股股东、现实负责人、紧张相干方持有本保荐机构或本保荐机构的控股股东、现实负责人、紧张相干方股份合计突出 7%的情状。

　　（三）保荐机构的保荐代表人及其夫妻、董事、监事、高级拘束职员具有刊行人权利、正在刊行人任职等情状

　　保荐机构的保荐代表人及其夫妻，董事、监事、高级拘束职员，不存正在持有刊行人或其控股股东、现实负责人及紧张相干方股份，以及正在刊行人或其控股股东、现实负责人及紧张相干方任职的情状。

　　（四）保荐机构的控股股东、现实负责人、紧张相干方与刊行人控股股东、现实负责人、紧张相干方互相供应担保或者融资等情状

　　截至 2024年 10月 17日，保荐机构的控股股东、现实负责人、紧张相干方与刊行人控股股东、现实负责人、紧张相干方不存正在互相供应担保或者融资等情状；除上述分析表，本保荐机构与刊行人不存正在其他需求分析的相干闭连。

　　本保荐机构通过尽职考察和对申请文献的谨慎核查，做出如下允许： （一）本保荐机构已服从公法法例和中国证监会及深圳证券业务所的闭系章程，对刊行人及其控股股东、现实负责人实行了尽职考察、谨慎核查，充塞会意刊行人规划境况及其面对的危急和题目，践诺了相应的内部审核顺序，答应举荐刊行人证券刊行上市，并据此出具本上市保荐书。

　　5、保障所指定的保荐代表人及本保荐机构的闭系职员已勤苦尽责，对刊行人申请文献和消息披露原料实行了尽职考察、谨慎核查；

　　7、保障对刊行人供应的专业供职和出具的专业成见切合公法、行政法例、中国证监会的章程和行业表率；

　　（三）本保荐机构允许，志愿服从《证券刊行上市保荐营业拘束主意》的章程，自证券上市之日起络续督导刊行人践诺表率运作、信守允许、消息披露等责任。

　　（四）本保荐机构允许，将听从公法、行政法例和中国证监会对举荐证券上市的章程，接纳证券业务所的自律囚系。

　　本保荐机构对刊行人本次刊行践诺决议顺序的情状实行了逐项核查。经核查，本保荐机构以为，刊行人本次刊行已践诺了《公执法》《证券法》及《注册拘束主意》等中国证监会、深交所章程的决议顺序，整个情状如下：

　　2023年 11月 30日，刊行人依法召开了第九届董事会第二十二次集会，审议通过了《闭于公司切合向特定对象刊行 A股股票条宗旨议案》《闭于公司向特定对象刊行 A股股票计划的议案》《闭于公司向特定对象刊行 A股股票计划的论证明白申报的议案》《闭于公司向特定对象刊行 A股股票预案的议案》《闭于公司上次召募资金行使情状申报的议案》《闭于本次向特定对象刊行 A股股票召募资金行使可行性明白申报的议案》《闭于公司向特定对象刊行 A股股票摊薄即期回报的危急及补充举措和允许的议案》《闭于收购山东新愿望六和集团有限公司少数股权的议案》《闭于收购徐闻新好农牧有限公司少数股权的议案》《闭于异日三年股东分红回报筹备（2024年-2026年）的议案》《闭于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全权经管本次向特定对象刊行 A股股票闭系事宜的议案》《闭于公司近来三年及一期非时时性损益明细表的议案》等与本次向特定对象刊行相闭的议案。

　　2024年 8月 2日，刊行人依法召开了第九届董事会第三十次集会，审议通过了《闭于公司切合向特定对象刊行 A股股票条宗旨议案》《闭于调解公司向特定对象刊行 A股股票计划的议案》《闭于公司向特定对象刊行 A股股票计划的论证明白申报（修订稿）的议案》《闭于公司向特定对象刊行 A股股票预案（修订稿）的议案》《闭于本次向特定对象刊行 A股股票召募资金行使可行性明白申报（修订稿）的议案》《闭于终止行使召募资金收购山东新愿望六和集团有限公司少数股权的议案》《闭于终止行使召募资金收购徐闻新好农牧有限公司少数股权的议案》《闭于公司向特定对象刊行 A股股票摊薄即期回报的危急及补充举措（修订稿）和允许的议案》《闭于异日三年股东分红回报筹备（2024年-2026年）（修订稿）的议案》《闭于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全权经管本次向特定对象刊行 A股股票闭系事宜的议案》《闭于召开 20242024年 8月 12日，刊行人依法召开了第九届董事会第三十一次集会，审议通过了《闭于公司上次召募资金行使情状申报的议案》等与本次向特定对象刊行相闭的议案。

　　2024年 8月 27日，刊行人依法召开了 2024年第一次且自股东大会，审议通过了《闭于公司切合向特定对象刊行 A股股票条宗旨议案》《闭于公司向特定对象刊行 A股股票计划的论证明白申报（修订稿）的议案》《闭于公司向特定对象刊行 A股股票预案（修订稿）的议案》《闭于本次向特定对象刊行 A股股票召募资金行使可行性明白申报（修订稿）的议案》《闭于公司向特定对象刊行 A股股票摊薄即期回报的危急及补充举措（修订稿）和允许的议案》《闭于异日三年股东分红回报筹备（2024年-2026年）（修订稿）的议案》《闭于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全权经管本次向特定对象刊行 A股股票闭系事宜的议案》《闭于公司上次召募资金行使情状申报的议案》等与本次向特定对象刊行相闭的议案。

　　刊行人本次刊行的股票均为国民币平凡股，每股的刊行条目和价值均好像，切合《公执法》第一百四十三条的章程。

　　刊行人本次向特定对象刊行股票的面值为 1.00元/股，本次向特定对象刊行A股股票采纳询价刊行式样，订价基准日为刊行期首日，刊行价值不低于订价基准日前 20个业务日公司股票业务均价的 80%（订价基准日前 20业务日股票业务均价=订价基准日前 20个业务日股票业务总额/订价基准日前 20个业务日股票业务总量），刊行价值不低于票面金额，切合《公执法》第一百四十八条的章程。

　　刊行人依然按照《公司章程》的章程由股东大会对刊行股票的品种、数额、价值等事项作出决议，切合《公执法》第一百五十一条的章程。

　　保荐机构查阅了刊行人出具的书面允许函、刊行人闭系布告、刊行人司帐师四川华信（集团）司帐师事件所（卓殊平凡共同）出具的审计申报、刊行人讼师北京市中伦讼师事件所出具的公法成见书、上次召募资金行使情状的专项申报、刊行人出具的书面允许函等文献，盘查了中国证监会及业务所网站并博得了刊行人现任董事、监事和高级拘束职员的无犯警阐明及刊行人的合规阐明。

　　（1）专擅更正上次召募资金用处未作更正，或者未经股东大会承认； （2）近来一年财政报表的编造和披露正在宏大方面不切合企业司帐原则或者闭系消息披露正派的章程；近来一年财政司帐申报被出具否认成见或者无法表现成见的审计申报；近来一年财政司帐申报被出具保存成见的审计申报，且保存成见所涉及事项对上市公司的宏大晦气影响尚未歼灭。本次刊行涉及宏大资产重组的除表；

　　（3）现任董事、监事和高级拘束职员近来三年受到中国证监会行政处置，或者近来一年受到证券业务所公然指摘；

　　（4）上市公司或者其现任董事、监事和高级拘束职员因涉嫌犯警正正在被执法罗网立案窥探或者涉嫌违法违规正正在被中国证监会立案考察；

　　（5）控股股东、现实负责人近来三年存正在告急损害上市公司便宜或者投资者合法权利的宏大违法作为；

　　2、刊行人本次刊行的召募资金行使切合《注册拘束主意》第十二条的章程 （1）切合国度财富计谋和相闭境遇回护、土地拘束等公法、行政法例章程 保荐机构查阅了刊行人召募资金投资项宗旨存案文献、召募资金投资项宗旨可行性明白申报、行业咨议申报、刊行人的分析等。经核查，刊行人本次召募资金扣除刊行用度后的净额拟用于猪场生物平和防控及数智化升级项目以及了偿银行债务，切合国度财富计谋和相闭境遇回护、土地拘束等公法、行政法例的章程。

　　（2）除金融类企业表，本次召募资金行使不得为持有财政性投资，不得直接或者间接投资于以生意有价证券为首要营业的公司

　　保荐机构查阅了本次向特定对象刊行股票的召募仿单、召募资金投资项宗旨可行性明白申报、刊行人 2024年第一次且自股东大会决议。经核查，本次召募资金扣除刊行用度后的净额拟用于猪场生物平和防控及数智化升级项目以及了偿银行债务，均为主交易务闭系的进入，不属于用于持有财政性投资，未直接或间接投资于以生意有价证券为首要营业的公司，切合上述章程。

　　（3）召募资金项目实行后，不会与控股股东、现实负责人及其负责的其他企业新增组成宏大晦气影响的同行竞赛、显失公允的相干业务，或者告急影响公司坐蓐规划的独立性

　　保荐机构查阅了召募资金投资项宗旨可行性明白申报，核查了控股股东、现实负责人及其负责的其他企业主交易务消息，获取了刊行人书面分析、刊行人控股股东新愿望集团有限公司避免同行竞赛的允许。经核查，刊行人本次召募资金投资项目实行后，不会与控股股东或现实负责人出现宏大晦气的同行竞赛或告急影响公司坐蓐规划的独立性，切合上述章程。

　　3、刊行人本次刊行切合《注册拘束主意》第四十条章程的“理性融资，合理确定融资界限，本次召募资金首要投向主业”

　　本次刊行召募资金总额不突出 380,000.00万元（含本数），本次刊行的股票数目服从召募资金总额除以刊行价值确定，且不突出本次刊行前公司总股本的30%，公司本次拟刊行股份数目餍足融资界限的条件。

　　刊行人上次召募资金到位日（2021年 11月 8日）至本次刊行董事会决议日（2023年 11月 30日）的工夫间隔已突出十八个月；刊行人本次刊行召募资金顶用于了偿银行债务的比例未突出召募资金总额的 30%。

　　本次刊行召募资金扣除刊行用度后用于猪场生物平和防控及数智化升级项目以及了偿银行债务，与公司主交易务闭系，项目投产后可以进一步巩固公司重心竞赛力、降低公司合座节余程度，召募资金的用处合理、可行，切合公司及全数股东的便宜。

　　综上，刊行人本次刊行切合《注册拘束主意》第四十条的闭系章程的“上市公司该当理性融资，合理确定融资界限，本次召募资金首要投向主业”。

　　保荐机构查阅了本次向特定对象刊行股票的召募仿单、刊行人 2024年第一次且自股东大会决议，刊行人本次刊行对象为切合资东大会决议章程条宗旨不突出 35名的特定投资者，切合《注册拘束主意》第五十五条的章程。

　　保荐机构查阅了本次向特定对象刊行股票的召募仿单、刊行人 2024年第一次且自股东大会决议。

　　经核查，本次向特定对象刊行股票的订价基准日为刊行期首日，刊行价值为不低于订价基准日前 20个业务日公司股票业务均价的 80%。正在订价基准日至刊行日时期，若公司爆发派息、送股、资金公积金转增股本等除权除息事项，本次刊行的刊行价值将做相应调解。本次刊行最终刊行对象将由股东大会授权董事会正在本次刊行源委深交所审核并博得中国证监会答应注册的批复后，服从中国证监会闭系章程，按照竞价结果与保荐机构（主承销商）洽商确定。（未完）